今“日”洛 阳新闻专[题:金]色百 科 | 大火的杠{杆ETF是什}么?〖散户可〗以{投}

继期货、期权、【掉】期“后,杠杆ETF”成《为》加〖密衍生〗品市场上{最}受「关注的」产物?那‘杠杆ETF是’什么‘呢?

杠’杆ETF是〖对〗传 统ETF的[一]种 创《新。》传“统ETF”通常<是>指【完全被动】追(踪)目〖的指数、〗追(求)与目<的指>数(相同)回报(的上市买)卖“型”开放{式}基‘金。’当《指》数{上}涨时 ETF价值{上}涨,指数下“跌时ETF”价〖值下〗跌。“而”杠〖杆ETF〗背<后>投资是一定{数目}的 期[货]合 约仓‘位,’基 金治[理者]通 过{动态调整期}货仓 位[使]得 整个基<金>份额『在』一「准」时〖期内〗能 够[保持]牢 固的杠「杆」倍『数。

杠』杆ETF是一种‘锚定标’的‘资’产价‘钱’转变的指数<基金,>是传统金融【市】场【异】常受迎〖接〗的「金融衍」生品。简‘朴来说,杠杆ETF——’就 是[让]专 业〖基〗金公【司】帮自己‘炒’期货「合」约,用户〖操作流〗程却‘像’现货 买[卖]一样简朴。

杠“杆ETF上是对”应⼀个「牢」固{杠}杆『币对』的【单元】份额, 基[金]治 理「方」确「保」基《金》回〖报锚定该币〗对 收益[的]一 个<牢固>目‘的’倍数。《比》如说3《倍》杠(杆做)多BTC:“若是BTC”上涨10%,〖投资〗者即【可获得30%】或30%以上“收”益。『当BTC』价‘钱’沿【反偏向波】幅跨越一【定值的】时{刻,}通(过引)入再平衡〖机制,〗基【金治】理‘方’对基金仓《位》举【行】重新调“整,确”保基金净值「损」失不会<跨>越一定〖限〗额。以是『说,BTC下跌10%,用』户现实<跌幅>可<能>会(小于30%。通过)基【金治】理方的【风】险控制措‘施,’除非BTC『归零,否则ETF』投资‘者’永远不会「爆仓。

」关『于杠』杆ETF的{风}险,OKEx『高级分析』师William,William『对』金色 财[经示意,]杠杆ETF主 要“有”两《大》风险,一「是其」自『己』的杠杆 风[险,]二是 由<杠>杆ETF『逐日』再平「衡」机【制】导致的【资】金{消}耗,‘而’且在‘行’情猛烈<震荡>时,“这”个消耗是 惊人[的。]详 细{而}言, 杠杆ETF[的再]平衡 机(制)目的是保【证基金的逐】日收{益}要〖到达市〗场(收)益〖一〗定{倍数,}以〖是〗逐日一定『要』调(仓,这个)调『仓』原 理实[在]就是 散户“经”常用「的“追涨杀跌”,」以<是除单一>上【涨】或【下】跌行情外,市<场泛起>颠簸“和”震荡‘时,ETF’一 定[会泛]起消 耗,“而”且【这】个消耗是“不”可‘避’免,(是投)资《者必须》负「担」的。 即[便]是 未来每‘隔一天’上涨10%,第“二天”下‘跌1%的颠簸’向{上}行「情,」也会『泛起』消耗。

(以是未来)有一【天】会泛起‘这’样一 种情[形:当BTC上涨]下跌 频「频」震{荡又回}到10,000美元的原{点后,持}有BTC{现货或}合‘约’的『投』资者毫<发>无损,但购{置}杠《杆ETF的》投资<者却已>经「损」失{惨重。因}此“在”杠杆ETF中【我们】要重点<关注一>个位置:break-even【盈亏】平衡〖点,当〗标<的>资〖产价〗钱回溯〖到〗这个位「置时,杠」杆ETF『的累积』收益『率就』会低 于标[的]资 产《回》报乘以 杠杆[的]累积 收“益,”若是“标”的(资)产《价》钱返回原 点,那么[杠]杆ETF将 不(可)避免〖地亏损。

此外,〗并〖不〗是所“有”的‘买’卖所都{推}出‘了’杠杆ETF,『现』在二(线)买<卖>所『推』出『这』项《产物的较》多,造“成这种”征象的《缘》故原由在《于》市(场)竞(争)过于猛 烈,[特]别是 对(于)中「小型」买卖所,若(是不能)推『出』受{受市场迎}接<的创>新产物,那‘么可’能会被《市》场(逐步镌)汰,这是市‘场猛烈’竞{争}下〖的必然〗结『果。合规和』羁系风险确『实』存在,【杠】杆ETF‘只适’合【专】业 投[资者用来]举 行‘风险对冲或’短‘期’投 契,[不适合]通 俗(民)众来『举』行「中」长<期>投【资。

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